這是一篇破除你迷思的文章，我將和你分析投資單一產業的好處與風險，也順便舉最近剛上市的國泰智能電動車ETF(00893)當例子，評估這檔產業型ETF是不是一檔專給韭菜買的韭菜型ETF。
什麼是投資單一產業？
簡單來說，就是看好某個產業的未來發展，將資金重壓在單一產業投資標的，如只存金融股、電信股，或者5G、電動車等熱門產業。
常見的投資工具：產業個股、產業型ETF、產業型基金。
投資單一產業的好處(迷思)
投資單一產業的兩種好處，有機會打贏大盤(市場)和有機會躲過大跌。
1. 有機會打贏大盤
大盤代表整體市場的報酬表現，投資績效打敗大盤是數以萬計主動投資人的目標。
透過投資單一產業打敗大盤是有可能的，如果幸運投資到未來表現好的產業，你的投資組合報酬可能會高於整體市場報酬。
2. 有機會躲過大跌
沒有人喜歡資產減少的感覺，所以有些投資人會選擇看起來較「穩定」的產業，如金融股、電信股等，期待這種產業可以在市場大跌時穩住，維持原有的價值。
以上兩個好處聽起來好像不錯，確實是都有機會，但重點是，機會是多少呢？我們從風險來看。
投資單一產業的風險
投資單一產業會面臨許多額外風險，如未來表現難預測、費用率高等等。
1. 難以預測產業的未來表現
以下兩張圖表，是美國標普五百指數(佔美國股市總市值約80%)在2007至2020這14年間，各產業的報酬表現。
(原網站novelinvestor.com上有很多投資相關的互動式圖表，可以點進去玩看看。)
▼2007至2020各個產業報酬表現，每種顏色代表不同的產業指數(灰色S&P為美國標普五百指數)。
▼2007至2020間，每年各個產業的報酬排名(第一名在最上方，依序往下)。
從這兩張圖表可以發現，各個產業的報酬表現是非常隨機性的，過去看似表現好的產業未來不一定表現好。如果你在2007時看到能源產業(綠色ENRS)年度報酬為34.4%，認為未來一片看好而進場投資，等待著你的將會是十幾年大幅落後市場報酬表現。
而各產業間的報酬表現不斷輪動，只有代表整體市場的S&P500指數，在多年來維持著相對平均的表現，這讓S&P500的年化報酬在這十二檔指數中排名第五，是不是很神奇，這就是投資全市場的威力(其中原因以後談到)。
現在我們再以這兩張圖表，來回測前面提到的投資單一產業，得到兩種好處的機會分別為多大。
結果如下：
有機會打贏市場的機率是1/3。
有機會躲過2008金融海嘯大跌的機率是1/12(僅消費產業跌幅15.4%，其餘皆超過20%)。
想像一下，你在2007年時，要成功預測到未來比市場好的四個產業的難度有多少？
2. 費用率比全市場投資還高
以基金與ETF來說，通常投資單一產業的費用率，會比投資整體市場來的高出許多。
下表比較0050以及其他產業型ETF與基金的費用率高低。
可以看到產業型ETF與基金的費用率，皆比追蹤大盤的ETF高1-2%。所以要打敗大盤，必須贏超過1-2%，才有辦法得到比市場還好的報酬，不然被費用扣掉後還是一場空，而且你承擔了更多風險。
而你若不幸選到落後市場的產業，高額費用會更加侵蝕你的本金與獲利。
| ETF/基金名稱 | 內扣費用 |
| 元大台灣50(0050) | 0.43% |
| 元大未來關鍵科技(00876) | 1.45% |
| 元大AI(00762) | 1.42% |
| 元大未來通訊(00861) | 1.39% |
| 國泰電動車(00893) | 1.1%(經理費+保管費) |
| 貝萊德世界礦業基金 A2 歐元 | 2.07% |
產業型ETF實例：國泰智能電動車ETF(00893)
國泰智能電動車ETF(00893)在上週四(7/1)火熱上市，本周持有人數已過10萬人大關，這麼熱門的商品值得投資嗎？可以用之前學到的韭菜型ETF評估法來判斷一下。
延伸閱讀：小心！你知道你買的是韭菜型ETF嗎？
三項標準評估00893是否為韭菜愛買的韭菜型ETF
1. 高費用
總內扣費要等ETF滿一年才會完整公佈，目前00893的確定費用為1.1%，不包含其他雜費。
費用大於1%，符合韭菜型ETF特徵。
2. 溢價
00893在溢價部分雖然沒有像前陣子富邦越南(00885)那麼誇張(高達16%)，但目前還是偏高(3.32%)。
溢價高於1%，這項也符合。
| 日期 | 收盤價 | 淨值 | 溢價 |
| 2021-07-08 | 14.95 | 14.47 | 3.32% |
| 2021-07-07 | 15.01 | 14.66 | 2.39% |
| 2021-07-06 | 15.01 | 14.93 | 0.54% |
3. 槓桿型/反向型
00893不是屬於槓桿型或反向型的ETF，這項不符合。
評估結果
三項通過兩項，可以明確判定國泰智能電動車ETF(00893)是韭菜型ETF，再根據前面提到投資單一產業所需面臨的種種風險，00893不適合用於長期投資。
總結
投資單一產業帶來的好處及風險
投資單一產業，確實有機會讓你打贏大盤或者躲過下跌，但你必須了解成功的機會可能很低。
而且你必須承擔額外的風險，如預測錯誤導致績效落後、高費用侵蝕本金獲利等，這些都是注重機會成本的我們，必須審慎思考的風險。
產業型ETF容易符合韭菜型ETF特徵
產業型ETF通常費用偏高，對長期投資不利，而且國人對溢價問題不是很重視，容易造成高溢價的狀況。
不投資單一產業，那該怎麼做？
記住一個觀念，任何可能獲得超額報酬(超過市場報酬)的投資，都會有它的額外風險，而這些風險卻不一定能帶來相對應的報酬。
所以請先放棄想打敗大盤的念頭，不擇時、不選股、不選地區、不選產業，不要再去追尋市面上一些奇怪的投資方法，把多出來的時間拿來思考，你的人生目標是什麼？你的財務目標是什麼？你能承擔多少風險？
思考出這些問題，你就能做出適當的資產配置，並規畫一個全球化的投資組合，持續長期投資後，你得到的不只是整體經濟所帶來的績效成長，更重要的是，你會比其他主動投資人擁有更多時間。
感謝你花時間看完這篇文章，希望對你有幫助，如果有任何問題也可以在下方留言或者寄信，我會盡快回覆。
