有在投資的人，多少都會有過失敗的投資決策，我也一樣。
今天要和你分享，我做過最後悔的投資是什麼，以及後續我的處理方法。
當初只是個投資小白
大約十年前剛出社會時，對投資理財完全沒概念，也沒什麼花錢的慾望。
某天做保險的親戚來家作客，閒話家常後對我說：「出社會了！以後是一家之主，要開始理財，也需要保障，才是負責任的好男人！」
然後就推薦我買保險，講些理財、儲蓄、保險的好處，我那時候都是似懂非懂，但想說為了要成為負責人的好男人，也相信親戚數十張金融證照的專業，就直接簽下去了。
我連對簽約都沒什麼深刻印象，只記得「儲蓄險」、「保本」、「有壽險保障」、「利率3.5%」。
直到三年前，我開始想認真賺錢、學習投資理財，才發現原來我當初買了兩張儲蓄險，一張是10年期年繳817美元，另一張是20年期年繳2271美元。
什麼是儲蓄險？
簡單來說，就是用來存錢的金融商品，滿期(6年、10年、20年)後報酬率略高於定存，通常會附加一些保障(壽險)。
儲蓄險的優點
- 滿期增值：滿期後每年增值，報酬率略高於定存。
- 明確期限的目標：適合有確定日期的財務目標，又不想承受資產下跌的風險，如10年後的子女教育基金。
- 鎖住利率：儲蓄險的利率在買保單時就固定了，不用擔心未來利率繼續往下。
節稅：以前也許可以節稅，但現在國稅局越抓越嚴，所以這點算是話術。強迫儲蓄：定存、股票定期定額等很多投資方法都可以做到，不必多一個失敗會賠錢的風險來約束自己。
儲蓄險的缺點
- 資金閉鎖期：在滿期之前解約都會虧錢。
- 升息風險：有鎖住利率的好處，相對的就會有遇到升息，報酬率跟不上的風險。
- 通貨膨脹：因報酬率只略高於定存，長期下來很難打敗通膨。
如何評估儲蓄險的報酬
儲蓄險比的就是IRR，什麼預定利率、宣告利率都不要相信，只要知道唯有IRR才是用來評估儲蓄險報酬的指標。
理財小知識：IRR(內部報酬率)
一種評估投資報酬的方式，讓不同投資方法也能用同個比較基準。
例1：目前定存年利率為0.79%，定存的IRR就是0.79%。
例2：某張儲蓄險算出來IRR為1%，大概等於放在一個利率為1%的定存。
IRR可用Excel公式來算，但現在你只要在Google搜尋「IRR計算機」，就會有很多方便的網站，只要輸入繳費年期、年繳費用、第幾年領回、領回金額，就可以馬上算出結果。
儲蓄險也有分很多種，像幣別常見的有美金和台幣，保障也有分保障較高的儲蓄壽險，和保障較低報酬率較高的儲蓄險。
而我做過最後悔的投資決定，就是買了一張20年期的美金儲蓄壽險。
儲蓄險中的大魔王──20年期儲蓄壽險
之所以稱為大魔王，是因為儲蓄險本身就不是什麼好的金融商品，而其中的20年期儲蓄壽險，更是地雷中的地雷。
一般的儲蓄險，就是身故保障的部分幾乎跟保費差不多，頂多滿期後依照年期再多加一點利息。
而儲蓄壽險，就是身故保障更多，可能會是保費的幾倍，但相對來說IRR就會比較差。
你可能會覺得10年前(2012)的儲蓄壽險應該還行吧，下面就來拆解一下，它其中的可怕的地方。
2012買的20年美金儲蓄壽險
大致內容如下：預定利率3.5%，年繳2271美元(約6.8萬台幣)，20年共要繳45420美元(約136萬台幣)。在繳滿後，約有500萬台幣的壽險保障維持不動、解約金會繼續成長。
為什麼很爛？
1. 報酬不給力
儲蓄險最重要的是比較IRR，而IRR不是固定的，每年度的IRR都會不一樣。
下圖是這張儲蓄壽險的各年度IRR曲線圖，可以看到在20年滿期時解約，IRR只有0.14%，比放在定存還差，至少要放到25年IRR到1.03%才有機會贏過定存。(WTF？！我這張保單的預定利率是3.5%欸！)
P.S. 有些保險業務的話術會說這張保單IRR有多高，這時候記得問他「請問這是第幾年的IRR」。
▼各年度IRR曲線圖
可以思考一下，一項金融商品要放25年才贏過定存，它的價值在哪裡？
有人可能會說「因為這是比較偏向壽險的儲蓄壽險呀！所以報酬會差一點。」，那接下來我們就從保障的角度來看。
2. 保障不給力
身故保障額度在這二十年內，會從60500美元(約180萬台幣)慢慢爬升至165000美元(約500萬台幣)，看似不差，但我們來比較一下，相同壽險保障若使用定期壽險要繳多少錢。
下表範例的定期壽險，是以18歲開始投保，定期壽險照著儲蓄壽險的身故保障(從180萬慢慢提高到500萬)，一路買到50歲停止(壽險不用一輩子持有，只需依照家庭責任調整)。
同樣500萬的保障，儲蓄壽險總共要花136萬，而定期壽險只要35萬。
更可怕的是，為了這500萬的保障，前面20年要比定期壽險多繳126萬，這些錢原本可用來做其他投資或保障，甚至是完成自己的財務目標(買車買房等)。
| 20年期儲蓄壽險 | 定期壽險 | |
| 18-37(20年) | 136萬 | 10萬 |
| 38-50(13年) | 0 | 25萬 |
| 總花費 | 136萬 | 35萬 |
看完這個比較表，你就知道為什麼會有人為了買保險，還要到處跟別人借錢了。
3. 資金閉鎖期超長
這點是儲蓄險的大缺點，尤其是長年期的儲蓄險，萬一在這20年之間急需用錢，必須賠錢解約。
我們在做長期投資時，都會知道這筆錢就是要放10年以上盡量不去動，但如果真的需要錢，還是得變賣資產，這時你如果是使用20年期儲蓄險，未滿期的這20年之間，你都必須承受虧損，這根本就是額外承擔風險，只為了20年後比定存高一點的報酬。
我買的這張保單，各年度總報酬率如下圖，第5年解約總報酬-41.49%，第10年解約總報酬-18.45%，到第15年還是-8.18%。
▼各年度總報酬曲線圖
就像定期投入一筆投資，在前20年都是虧損的階段，那既然都要鎖20年，何不投入長期上漲空間更大的全球資產配置ETF組合呢？
4. 保障與保單價值互相矛盾
這點是我覺得儲蓄壽險這個產品最有問題的地方。
就算給你撐過前面最艱困的20年，問題來了，你想要把錢全部領出來，保障就會消失；想要留著保障，錢就被鎖在裡面。
也許你說可以「部分解約」，但部分解約之後，保障還是相對應的變少了，拿出來的錢也不能再放回去複利。
到底這種保險的目的是讓你資產增長，還是要保障呢？
我覺得保險公司只是想要把一般人「用來投資的錢」和「用來買保險的錢」一次賺起來，才會推出這樣四不像的產品。
後續如何處理
在我發現我買到這種地雷儲蓄險時，我已經繳了七年，也就是已經繳了15897美元(約48萬台幣)。
那時候真的很氣自己，為什麼當初不想清楚，就隨便被別人牽著鼻子走，但沒辦法，人生就是一定會遇到一些鳥事，能做的就是去面對，然後記取教訓。
對付地雷儲蓄險的三種方式
如果你也有買這種地雷儲蓄險，你可以參考以下三種方式，建議你和我當初，一樣每個都計算過再做決定。
- 直接解約
- 減額繳清
- 繼續繳完
1. 直接解約
直接解約認賠。
以我為例，第七年解約可以拿回10881美元(約33萬台幣)，大概賠了5000美元(約15萬台幣)，等於是這筆投資受到31.55%的下跌虧損。
2. 減額繳清
減額繳清，代表以後不用繼續繳費，但保單的保障與解約金的額度都會調降。需要請保險公司根據減額繳清年度，重算一份保單內容，會得到如下圖右半邊的新保單表格。
▼ 保單減額繳清前後差異
我這張保單在第七年辦理減額繳清，保單額度大約變為7/20，但剩下的13年不用繼續繳，可以少繳29523美元(約89萬台幣)。
注意：每張保單減額繳清後，保障與解約金縮減的比例都不一樣，一定先要請保險公司算過，再決定是否辦理。
3. 繼續繳完
比較消極的做法就是咬著牙把它繳完，等IRR回正(20年)或超過定存(25年)再解約。
如果已經繳超過一半或者2/3，可能會考慮這樣做(我另一張10年期的儲蓄險就是如此)。
最終做法
以上三種方法比較後，最後我選擇減額繳清。
保單的滿期身故保障從原本165000美元(約500萬台幣)變成60252(約180萬台幣)，可以接受，因為我目前不需要過多的身故保障。
報酬率其實跟未減額繳清前差不多(爛)，算起來大約在第18年回本，第26年IRR才達到1.01%，等於說我是買了一張要18年後才會回本的七年期儲蓄險QQ。
轉投資全球資產配置的成果
我將每年省下來的2271美元，以指數投資的方式，全部投入全球資產配置的ETF投資組合，配置比例與標的大致如下圖。
2019年底改成減額繳清，從當年度12月開始每年投入2271美元。
【2021.7】表格資料統計至2021七月底，投入了4542美元，總報酬為21.53%。
| 投入日期 | 投入金額(美元) | 目前現值(美元) |
| 2019.12 | 2271 | 2903(+27.83%) |
| 2020.12 | 2271 | 2617(+15.24%) |
| 總和 | 6813 | 5520(+21.53%) |
P.S.：每年我都會更新這張表，持續觀察選擇指數投資後的改變。
【2022.5.7更新】近期市場下跌，表格資料統計至2022四月底，投入了6813美元，總報酬為4.26%。
| 投入日期 | 投入金額(美元) | 目前現值(美元) |
| 2019.12 | 2271 | 2647(+16.56%) |
| 2020.12 | 2271 | 2386(+5.06%) |
| 2021.12 | 2271 | 2070(-8.87%) |
| 總和 | 6813 | 7103(+4.26%) |
想了解我如何做指數投資，可以看下面這幾篇文章。
後記
以上是我的悲慘經歷，難過的不只是金錢損失，還有對人性的失望。
這幾年偶爾會說給朋友聽，才發現大部分人都知道長年期儲蓄險是個很爛的金融產品，但在10年前的我完全不知道，身邊的家人也不知道。
這當中的原因，除了是我當時太菜，更重要的是因為現在資訊越來越發達，正方反方的說詞會直接在網路上碰撞，誰講得有道理一目了然。
長年期儲蓄壽險、高額終身住院醫療險、超高內扣費用基金、未告知風險的高收益債基金等等，這些坑殺無數人的產品，終將會被一般民眾理解其中的陷阱，進而唾棄產品與銷售產品的人。
最後再提醒各位謹記「投資與保險請分開」，才不會像我一樣，買到四不像的保單。
