一萬美元複委託單筆買英股ETF | 指數投資實際操作流程

國外的ETF因為投資範圍廣泛與低費用等優勢，一直是指數投資人的好朋友。之前我寫過如何使用海外券商買美股ETF，這次來分享另一種投資國外證券的方法──複委託。稍微不同的是此次購買標的是在英國愛爾蘭註冊的英股ETF。

我會簡單介紹複委託與英股ETF，以及詳細的複委託買英股ETF的指數投資流程。

如果你還不清楚指數投資是什麼可以先看《被動指數投資入門10大常見問題》這篇。

淺談複委託

什麼是複委託？

簡單來說，就是透過國內券商來交易國外股票。

因為你委託國內券商下單，然後國內券商再替你委託海外券商下單，所以稱為「複」委託。

複委託的優點

1. 安心感
   • 國內有實體分行
   • 有配合的營業員
2. 受台灣法律監管
   • 符合金管會規定(海外券商不違法，但要自行承擔券商風險)
   • 稅務問題容易處理(相較於海外券商)
3. 不用匯錢到國外
   • 省下電匯費約台幣600~1000元

複委託的缺點

1. 手續費成本高
   • 每次的買進賣出不管金額大小都會收手續費(0.1~1%，最低收費15~50美元)
   • 目前多數的海外券商已經零手續費
   • 頻繁交易或是資產配置的成本很高
2. 沒有股息自動再投入(DRIP)
   • 無法複利，影響長期報酬
   • 配息變成閒置資金
   • 再投入的成本高(有最低收費限制)
3. 多重風險
   • 必須同時承擔兩間券商(本地券商與對應的海外券商)的風險

複委託注意事項

一定要談手續費用！

複委託最大的缺點就是手續費高，沒有談過基本上就是超貴的公定價。

以這次使用的富邦複委託買英股ETF為例，交易費用公定價為0.6%最低收費50美元，議價後只要一半甚至更低的費用。

【2022.3.28更新】礙於目前規定，我無法公開議價後的費用，總之為了你的荷包著想，一定要找肯給手續費優惠的良心營業員，可自行去ptt或其他論壇徵求，真的找不到在寄信或到IG私訊問我。

【2022.3.25更新好消息】今年 3/25～12/31 活動期間，透過富邦複委託下單海外股票（美、港、日、英、德、新、滬深）7國交易市場，免收最低收費！

【2022.11.2更新好消息】富邦複委託「電子」下單免收最低收費活動延長到2023/12/31號！

【2023.11.24更新好消息】富邦複委託「電子」下單免收最低收費活動延長到2024/12/31號！

確認交割幣別

交割幣別分為原幣與台幣。

通常會建議一般投資人使用原幣交割，也就是要買的證券用什麼幣別計價，你就用什麼幣別來買賣。

這麼做的好處，可以避免每次買進、賣出、配息時產生額外的匯率風險。

淺談英股ETF(愛爾蘭註冊ETF)

英股ETF是指在愛爾蘭註冊的ETF，通常能在倫敦證券交易所或歐洲其他交易所中交易。

因為愛爾蘭與美國有簽屬租稅協定，以及對外國投資者不扣遺產稅，有些非美國的指數投資人會選擇將部分資產放在愛爾蘭，藉此享有更佳的稅務優勢。

英股ETF的優點

1. 對台灣人有稅務優勢(未來不一定持續)
   • 股息扣稅15%(美股30%)
   • 對外國投資者不扣遺產稅(外國人持有美國資產超過6萬美元會扣18-40%的遺產稅)
2. 有累積型ETF
   • 不配息自動將股息投入
   • 自動複利適合長期投資
   • 適合不能DRIP的複委託

英股ETF的缺點

• 券商選擇少
  • 目前台灣人常用的就是複委託富邦和海外券商IB
• 標的選擇較少
  • 標的不如美股全面
• 流動性較差
  • 買賣價差可能較大
• 資產規模較小
  • 資產規模小導致費用通常較高

P.S.：標的、流動性、規模的比較對象都是美股，若跟台股比不一定會輸。

指數投資人最愛的英股ETF──VWRA

VWRA跟美股的VT很相似，都是一檔ETF就能投資全球股票市場。雖然VWRA缺少小型股資產且總費用率比VT的0.08%還高，但VWRA具有稅務與累積型的優勢，是目前使用複委託指數投資的第一選擇。

VWRA的基本資料如下。

• 追蹤指數：FTSE All-World Index(全球中大型股票)
• 投資全球3758間公司(截至2021/9/30)
• 累積型ETF(不配息)
• 總費用率：0.22%
• 總資產：122億美元
• 計價貨幣：美元

PS：英股ETF很多會同時出美金計價與英鎊計價的版本，較常見的VWRA、VWRD和其他債券ETF都是美金計價，所以直接用美金就可以買了。

英股注意事項

交易時段

英國股市交易時間與美股一樣有分夏令和冬令時間。

夏令交易時間為台灣時間15：00至23：30； 冬令交易時間為台灣時間16：00至隔天0：30。

	日期	交易時間(台灣時間)
夏令時間	3月最後一個週日到10月最後一個週日	週一到週五 15：00至23：30
冬令時間	10月最後一個週日到隔年3月最後一個週日	週一到週五 16：00至隔天0：30

如何使用複委託買英股ETF

本次使用的複委託券商是富邦證券，購買的英股ETF為VWRA。

Step 1 買美金

▼首先打開富邦行動網銀APP，直接點選買外幣。

▼❶選擇購買幣別並填入購買金額 > ❷匯款分類選投資國外股權證券 > ❸確認購買。

▼回我的存款確認外幣帳戶餘額。

Step 2 用Google Sheets計算買入股數

投資就是要越簡單越好，如果每次投入都要按計算機計算買入股數，那就太麻煩了。

這時候當然要拿出投資組合狀態表來使用。

投資組合狀態表是我用Google Sheets做的一個投資表格，可以輕鬆計算買入股數、總報酬、年化報酬等投資成果。(詳細了解可以看《指數投資表格大公開 》這篇文章)

▼投資組合狀態表初始狀態。

只需要填入購買金額，表格會自動算出要購買的股數。

▼填入這次預計投入10075.20美元，由表格計算出來可以買86股VWRA。

Step 3 下單

【2022.10.3更新】

目前最即時又簡單的價格查詢方式，是用Google直接搜尋股票代號，例如直接搜尋「VWRA」就會出現以下結果。

近期investing.com的報價都會延遲Google很多，暫不推薦。

在下單前我會用Investing.com這個網站(有APP)查價格，會比Google Sheets函式抓的價格更即時。

富邦複委託只能用限價單，下單金額通常我會設定為當下的市價或高一點，比較容易快速買到。

這次我用富邦e+APP下單(現在富邦e點通APP也可以下單英股了)。

▼富邦e+APP使用介面，輸入VWRA進入下單畫面。

▼進入下單畫面，選擇買進並輸入預設價格、股數即可下單。

▼成交後可以在成交回報中看到成交紀錄。

成交後你可能會發現手續費好像被多收了一些，請放心這是正常的，券商圈存金額會多收，通常隔天就會用正確的金額扣款。

Step 4 記錄

大概等個一兩天券商流程跑完正確扣款後，我們就可以將這次投資完整的紀錄到投資組合狀態表上。

▼用富邦e點通裡面的海外股市-對帳單查詢看本次詳細成交內容。

▼把這次的交易、帳戶資訊都更新到表格中，就會得到一個包含總報酬、年化報酬的投資績效結果。

投資組合狀態表會持續追蹤我們的投資成果，未來有繼續投入，也是照著步驟跑一遍並更新表格即可。

總結

以上就是複委託買英股ETF的指數投資流程。雖然單投VWRA還不能達到全球化股債配置，但它確實是讓你展開指數投資之路的重要角色之一。

這些投資步驟，在你第一次投資時是這樣，20年後第n次投資也還是這樣，指數投資就是這麼的簡單樸實且枯燥。

哪種人適合複委託英股ETF？

我認為這個投資管道非常適合三種人：懶人、富人、老人。

懶人
懶惰的人通常不喜歡太複雜的資產配置，也不喜歡紀錄配息與配息再投入。英股只要兩檔ETF，VWRA搭配AGGU，就能做到全球化股債配置，而且兩檔ETF都是累積型，不用擔心配息的問題，只要關注淨值，定期再平衡就好。

富人
有錢人的資產龐大，通常輕易超過海外券商單個帳戶50萬美元保險的額度，這時除了多開幾個海外券商，也可把部分資產放在複委託，一方面分散風險，另一方面又有稅務優勢。

老人
年紀大的人縱使知道指數投資的好處，但卻因為擔心錢放海外的風險，還有遺產稅等問題而遲遲不敢行動。使用複委託搭配英股，剛好解決了遺產稅與匯錢到海外這兩大瓶頸。

後記

大概3年前剛接觸指數投資時，看到的資訊都是不推薦複委託這個投資管道。因為成本高、彈性差等等因素，就像指數投資大神綠角大說的「複委託 = 複費用 + 複風險」。

但近年來看到富邦英股手續費可議價，還有最近永豐取消定期定額美股的最低收費限制，都能發現台灣券商在複委託這塊有慢慢在進步。

雖然還是與免手續費的國外券商有段差距，不過這些良性競爭可以讓投資人有更多選擇，也能讓一般人更容易的接受與執行指數投資，我很看好未來的發展。

如果你想了解指數投資的其他管道，可以看下面這兩篇文章，有從買美金匯款到海外券商買美股ETF的詳細流程。

延伸閱讀：一萬美元匯入海外券商買美股ETF(上) | 買美金與國際匯款實際流程

延伸閱讀：一萬美元匯入海外券商買美股ETF(下) | 指數投資實際操作流程